34次分红305亿！国家绝密配方加持，ROE12%+市盈率15倍，股价滞

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34次分红305亿！国家绝密配方加持，ROE12%+市盈率15倍，股价滞
发布时间：2025/12/10 阅读：841265次


A股中药圈里，能把“国家绝密配方”当成护城河，还能几十年如一日大方分红的狠角色，掰着手指头数也就两家——云南白药和片仔癀。今天咱就唠唠其中一位老牌龙头，1993年上市至今，34次分红狂撒305亿真金白银，核心指标亮到晃眼，偏偏股价还在低位徘徊，到底值不值得咱多瞅两眼？先上一波硬核数据，用事实说话才够实在，不搞虚头巴脑的套路。ROE常年稳稳站在12%，这可是衡量企业赚钱能力的硬通货，能长期保持两位数增长，足见盈利底子有多扎实；市盈率仅15倍，对比医药行业平均估值，妥妥的性价比选手，没什么泡沫水分；负债率低至25%，财务结构比不少年轻人的收支状况还健康，压根不用操心偿债压力拖后腿。最让人放心的是商誉规模才9696万，放在千亿市值的体量面前，基本可以忽略不计，商誉暴雷这种糟心事直接绕道走，安全感拉满。分红这块更是没话说，妥妥的“现金奶牛”本牛。上市这么多年，累计分红34次，合计掏出305亿回馈股东，平均每次分红都不含糊，从不给股东画大饼。目前股息率稳稳锁定4%，这可不是口头承诺，是已经落地的真金白银，而且今年还有一笔分红待兑现，后续目标更是朝着6%稳步推进，对于追求稳健收益的投资者来说，这份确定性相当有吸引力。更关键的是，这家公司是云南省国资控股的龙头，根正苗红，历年审计意见都是标准无保留，这可是财务合规性的“金字背书”，靠谱程度拉满。其实道理很简单，只有那些盈利乏力、经营扛不住的公司，才会在财务数据上动歪脑筋搞猫腻；像这种常年稳健盈利，还能持续大方给股东分钱的国企，根本没必要冒着砸招牌的风险瞎折腾——本身就躺着赚真钱，犯不着为了蝇头小利毁了几十年的口碑，国资背景加持下，合规性更是多了一层保障。而且今年公司净利润有望创下历史新高，赚钱能力还在持续升级，基本面扎实得没话说。再简单唠唠主营业务，核心盘稳得一批。一方面是靠着国家绝密配方的医药业务，像大家耳熟能详的气雾剂、药膏、创可贴这些家用常备药，在细分市场几乎难逢对手，谁家抽屉里没囤个一两样？这可是公司最坚实的业绩基本盘，竞争力拉满；另一方面则是大健康业务，这些年跨界布局牙膏、护肤品等消费领域，凭着自身的品牌影响力打开市场，成功把品牌价值延伸到日常消费场景，两大业务板块协同发力，营收和利润的稳定性都有足够支撑，不用怕单一业务拖后腿。最有意思的是，业绩一路高歌猛进，朝着历史新高冲刺，股价却还徘徊在历史腰斩的位置，业绩和股价呈现明显的反向走势，这操作属实有点魔幻。手握国家绝密配方这道天然护城河，ROE、市盈率、负债率等核心指标全在线，分红慷慨又合规，净利润还能不断创新高，这样的优质企业，股价却一直滞涨，估值被低估的特征相当突出。其实投资这事儿，没必要盲目追那些虚头巴脑的热门概念，也不用赌那些看不懂的赛道。像这种有核心壁垒、基本面扎实、分红稳定、估值合理的行业龙头，就算短期股价受市场情绪影响有所波动，扎实的基本面也能提供足够的抗风险能力，长期来看更靠谱。如今股价仍在低位滞涨，反而给了理性投资者关注的机会，毕竟优质企业的内在价值，从来不会长期被市场低估，业绩持续增长的基本面，迟早会反映在股价走势上。说到这，懂行的朋友大概率已经猜到这家公司是谁了，没错，它就是云南白药。对于追求长期稳健投资、不想踩财务雷区，还希望获得稳定分红回报的投资者来说，这样一家基本面扎实、估值合理偏低的行业龙头，确实值得多花点心思研究研究。毕竟手握核心绝密配方、盈利稳定、分红慷慨的优质企业，就算短期被市场忽视，长期来看也大概率能回归合理价值区间，这波机会可别轻易错过。

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