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2024年券商的亮点分享
发布时间：2025/4/7 阅读：587552次


以下是2024年券商年报的核心亮点，结合行业趋势与机构实践，从六大维度展开分析：一、行业盈利韧性凸显，头部效应持续强化 2024年证券行业呈现“先抑后扬”的格局，全年实现净利润同比增长16%，其中第四季度净利润同比增幅达100%，显著修复前三季度波动。24家上市券商合计实现归母净利润1265亿元，同比增长15%，行业平均ROE提升至5.88%，现金分红总额同比增长32%，股息率吸引力凸显。头部券商优势进一步巩固，中信证券以217亿元净利润稳居行业第一，华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河等4家券商净利润突破百亿元，合计占行业净利润的45%。中小券商中，华林证券、红塔证券等净利润增幅超100%，南京证券自营业务收入同比增长143%，成为业绩“压舱石”。二、自营业务成核心引擎，股债双轮驱动业绩自营业务成为券商2024年业绩的核心驱动力，24家上市券商合计实现投资净收益1652亿元，同比增长40%，其中第四季度同比增幅达102%。债券持仓规模占比提升至92%，权益类资产配置比例收缩至8%，结构优化有效缓冲市场波动。中信证券证券投资业务收入240亿元，同比增长24%，通过非方向性投资布局实现绝对收益转型；华泰证券固定收益业务收入同比增长45%，衍生品业务规模突破5000亿元。中小券商如南京证券、红塔证券通过优化资产配置，自营业务收入占比超35%。三、财富管理转型深化，投顾与ETF成新动能经纪与代销业务双增，21家上市券商经纪业务收入685亿元，同比增长11%；代销收入70亿元，同比增长10%。9家券商新增开户数超百万户，客户资产规模稳步扩张。投顾业务发展迅速，8家券商投顾业务收入突破亿元，14家券商投顾业务收入同比正增长。ETF业务竞争加剧，华泰证券ETF成交额稳居行业第一，东方财富证券通过“一键抄作业”等智能功能吸引年轻客群，ETF管理规模同比增长30%。政策引导下，投顾服务与金融科技应用加速，国泰君安推出“君弘灵犀大模型”，申万宏源上线数智化财富管理平台“申财有道”App，提升服务效率。四、并购重组与北交所成投行新方向尽管IPO和再融资规模大幅收缩（2024年IPO募资规模同比下滑81%），但券商投行业务向并购重组等财务顾问服务倾斜，债券承销规模稳中有增。国泰君安与海通证券合并案落地，模拟合并后总资产、经纪业务收入等位居行业第一；国联证券与民生证券合并后登陆资本市场，行业集中度进一步提升。北交所成为投行新增长点，2024年新增受理IPO申请41家，国泰君安、国投证券等头部券商在北交所项目储备上占据优势。政策支持下，并购重组市场回暖，9月“并购六条”发布后，披露重大重组事件的公司数量同比增长175%。五、国际化加速，“两超两强”格局确立头部券商国际化战略成效显著，华泰证券、中信证券国际业务收入分别达143亿元、110亿元，同比增长81%、41%，在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入。华泰证券出售美国子公司AssetMark获得127亿元收益，同时取得日本东京交易所债券承销资格；中信证券完成对中信证券国际65亿元增资，港股IPO保荐项目数量位居市场第三。中金公司、国泰君安组成“两强”，中金公司中资企业境外债承销市占率第一，国泰君安跨境衍生品业务规模增长46%。六、数字化转型与ESG实践亮点纷呈券商信息技术投入持续加码，19家上市券商合计投入175亿元，8家头部券商投入超10亿元，华泰证券以24.48亿元位居榜首。AI大模型应用加速，国泰君安发布“君弘灵犀大模型”，东北证券、长城证券完成DeepSeek本地化部署，赋能合规咨询、投顾服务等场景。ESG方面，中信建投发行绿色债券规模超60亿元，中信证券碳中和挂钩债券承销规模行业第一，多家券商将ESG指标纳入绩效考核。绿色金融产品创新活跃，2024年上半年券商承销绿色债券规模达670亿元，中信证券、中信建投、国泰君安分列前三。未来展望 2025年券商将聚焦高质量发展，重点布局三大方向：一是资本市场改革深化，全面注册制下投行业务低位修复，并购重组与北交所成增长极；二是财富管理与金融科技融合，AI投顾、智能风控等场景加速落地；三是绿色金融与ESG投资，碳金融产品创新与国际化布局成为差异化竞争关键。行业整体有望实现盈利与估值双升，头部券商凭借综合实力持续领跑，中小券商需在细分领域形成特色优势。

文章来源：转载原创投稿

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